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神反转?!倒数第三基金成功逆袭6个月大赚40%盈利“六步曲”你学
发布时间:2021-11-24       

  原标题:神反转?!倒数第三基金成功逆袭,6个月大赚40%,盈利“六步曲”你学会了吗?

  一方面,人人都厌恶亏损、偏好收益,排名靠前的基金怎么看怎么顺眼,而排在后面的…

  拿出手机、打开收益排行榜,分分钟就能选出一只基金,什么投资方向、十大重仓、基金经理……统统不重要。

  比如,之前做过的统计显示:年度排名靠前的基金,往往在次年或者第三年表现平平,市场难找常胜将军?

  2019年之前成立的2249只主动管理偏股基金(Wind分类,不同收费模式合并),计算其从2005年到2020年的自然年度收益率,连续N年排名进入前20%的情况:

  连续2年排名前20%的,共有394只/次,占全部样本量(10433)的3.78%;

  连续3年排名前20%的,共有40只/次,占全部样本量(8508)的0.47%;

  连续4年排名前20%的,共有4只/次,占全部样本量(6583)的0.06%;

  连续5年排名前20%的,共有2只/次,占全部样本量(4984)的0.04%;

  数据来源:Wind,计算方式:选取2001.09.21(第一只开放式基金成立)-2019年1月1日成立的共2249只主动偏股型基金(Wind分类),计算每只基金从2005年开始至2020年12月31日的完整年度收益率。

  所以“冠军魔咒”这个词,是有一定道理的:某年排名第一的基金,下一年的表现经常不尽人意,收益都会出现较大幅度的波动。

  既然买收益率第一的基金不靠谱,那倒数第一的呢?上一年表现差,说不定第二年,市场风格切换就轮到它,“牛夫人”立马变身“小甜甜”,让你高攀不起呢?

  我们统计了过去10年的数据,筛选出过去10年,每年收益率倒数,规模大于1亿的股票型和偏股混合型基金。

  可以说,这些基金都是千里挑一的,在市场大涨的时候跌比较少,其他时间基本都是20%以上的跌幅,跌幅最大的是国泰金鑫,在2018年接近腰斩。

  我们做了个数据回测,假如在2012年初买入华夏中小企业100ETF,www.633770.com。以此类推,构建一个看似“死亡”的投资组合,组合的累计收益率和沪深300指数的走势如图所示:

  从2012年至今9年半时间,“死亡”投资的总收益率为38.24%,而沪深300指数的收益率为119%。但值得注意的是,从业绩走势可以看到,这个玩法,在17年之前,都还是跑赢沪深300指数的!

  在今年前四个月暴亏23%,基民大喊“换人”后,长城双动力基金开始了闷声赚钱,短短六个月时间暴赚40%,这只二季度初还名列业绩倒数第三的产品,令基金经理的任职回报窜入全市场前4%。

  值得一提的是,给基民解套并将基金带到高光时刻的基金经理,在接手基金前从未担任过基金经理一职,而他也是长城双动力基金最近四年后更换的第五位基金经理。

  基金经理的个人表现也成功吸引机构的注意,在今年九月底,有机构资金一口气狂买3000万追涨该基金。长城双动力基金经理苏俊彦接受记者采访时表示,接管基金的初期策略比较谨慎,后面开始转向进攻,主要配置转向军工和新能源,以及非热门板块的龙头个股,对组合贡献了较多收益。

  而根据wind数据显示,到今年5月5日,长城双动力基金在开年四个月内,就已亏损高达23%,稳居全市场基金业绩排名倒数第三。

  不仅如此,该基金在过去几年的业绩也堪称悲剧,除2019年有勉强的业绩表现外,基金在2020年仅赚了不足2%,2016年、2017年、2018年三年均为亏损,其中2018年亏损幅度超过30%。实足一个基金界的“副班长”...

  值得一提的是,苏俊彦是真正的新手,他在走马上任双动力基金经理之前,从未担任过基金经理。

  业内人士猜测,选择一位从未担任过基金经理的人选,长城双动力基金颇有一种“死马当活马医”的处理策略。然而,在苏俊彦担任基金经理的六个月后,惊奇的一幕出现了,该基金不仅摆脱了接手时已出现的大幅亏损,基金还出现了约8%的正收益,也意味着苏俊彦在上任六个月内,给双动力基金闷声赚了40%。

  大多数交易者都忙于寻找更好的指标、新的交易工具、更改(或者说混淆)自己的交易规则,因为他们相信“更好”的入场会带来更好的交易结果。老实告诉你吧,入场对交易成功与否的贡献非常小。

  不管你是哪一类型的交易者,每一场交易至少都有6个阶段,而入场只是其中的一个。你需要知道,交易到底有哪6个阶段,它们的重要性都在哪里。

  这一步总是被很多交易者忽略,或者说,他们也不清楚该如何选择合适的市场。交易者们都需要知道哪个市场最适合自己的交易风格和方法。如果你是趋势交易者,那么最好寻找形成早期趋势的市场;如果你是逆势交易者,那么就寻找趋势结束后市场反调的机会。

  比入场重要得多的,是学会远离不好的交易。知道什么时候不该交易,这是继第一阶段后你应该做的事。一旦建立了观察表,接下来要做的就是等待,直到价格形成了对自己有利的趋势。

  做到这一点对大多数交易者都非常有好处。看看自己以往的交易记录,认真想一想,如果自己真的避开了那些不好的交易,那么该有多少亏损的交易结果会被改写。

  所谓入场交易,不过是在信号出现时触发按键而已。再三确定这场交易是一个潜在盈利的机会。

  同时,你要避免对交易进行微观管理。微观管理的意思是,你时时刻刻观察着交易,也因此对交易进行各种调整。

  比如说,你退出了一场失败的交易,结果发现价格这时开始反向了,很多交易者也因此在没有任何计划的前提下,立刻又入场。这时候他们明显是被情绪驱动了。

  因此,一场交易的重点不仅仅是在交易前和交易中,怎样处理好退出交易后的情绪,也是每个交易者应该重视的。

  很多人不认为这是交易的一个重要阶段。所以,失败的交易者不重视反省交易过程中的问题,导致错误重复发生。只有专业的交易者知道,交易后的分析和反省是改善自身交易技巧的基础。金多宝论坛566846香港,返回搜狐,查看更多

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